Η σκιώδης τραπεζική ξεπέρασε τα 250 τρισ. δολάρια, με ταχύτερη ανάπτυξη εκτός τραπεζών και σοβαρά κενά στοιχείων στην αγορά private credit, εντείνοντας ανησυχίες για συστημικούς κινδύνους

Τα παγκόσμια assets στον ευρύτατο τομέα της σκιώδους τραπεζικής ξεπέρασαν για πρώτη φορά τα 250 τρισ. δολάρια, σύμφωνα με νέα στοιχεία του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (FSB), εντείνοντας τους φόβους για αυξανόμενους συστημικούς κινδύνους από λιγότερο ρυθμιζόμενα τμήματα του χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Η ετήσια παγκόσμια έκθεση του FSB δείχνει ότι οι μη τραπεζικοί χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί —κατηγορία που περιλαμβάνει hedge funds, ασφαλιστικές, επενδυτικά κεφάλαια και άλλους φορείς— κατείχαν στο τέλος του 2024 περιουσιακά στοιχεία 256,8 τρισ. δολαρίων, αυξημένα κατά 9,4% σε ετήσια βάση. Πλέον αντιστοιχούν στο 51% του συνόλου των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, ποσοστό αντίστοιχο με εκείνο πριν από την πανδημία.

Ταχύτερη ανάπτυξη εκτός τραπεζών

Εντός των μη τραπεζών, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι εταιρείες διαχείρισης καταπιστευμάτων, τα hedge funds, τα αμοιβαία κεφάλαια διαχείρισης διαθεσίμων και άλλα επενδυτικά funds, όλα με διψήφιους ρυθμούς ανάπτυξης. Αντίθετα, τα περιουσιακά στοιχεία του τραπεζικού κλάδου αυξήθηκαν κατά 4,7%, σύμφωνα με το FSB, στο οποίο συμμετέχουν αξιωματούχοι από 24 δικαιοδοσίες.

Ο πρόεδρος του FSB και διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας, Άντριου Μπέιλι, έχει επανειλημμένως επισημάνει τους κινδύνους που ενέχουν οι μη τραπεζικοί φορείς, υπογραμμίζοντας ότι η κατανόηση της εξέλιξής τους αποτελεί «σημαντική προτεραιότητα» για την αξιολόγηση της ανθεκτικότητας του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Κενά δεδομένων στο private credit

Το FSB επισημαίνει επίσης την έλλειψη επαρκών στοιχείων για την ανάπτυξη της αγοράς ιδιωτικής πίστωσης (private credit), ενός τομέα πολλών τρισεκατομμυρίων δολαρίων που βρίσκεται στο μικροσκόπιο των ρυθμιστικών αρχών, μετά και τις προειδοποιήσεις τραπεζικών στελεχών, όπως ο Τζέιμι Ντάιμον της JPMorgan Chase και ο Κολμ Κέλεχερ της UBS.

Στελέχη του FSB ανέφεραν ότι προσπάθησαν να συγκεντρώσουν στοιχεία από οκτώ μεγάλες δικαιοδοσίες —Καναδά, Γερμανία, Ιταλία, Λουξεμβούργο, Ολλανδία, Ιαπωνία, Ελβετία και Χονγκ Κονγκ— αλλά διαπίστωσαν σημαντικά κενά. Οι συγκεκριμένες χώρες ανέφεραν μόλις 0,5 τρισ. δολάρια δραστηριότητας private credit, επίπεδο που το FSB χαρακτήρισε «πολύ χαμηλότερο από άλλες εκτιμήσεις που βασίζονται σε εμπορικά δεδομένα».

Στην έκθεση σημειώνεται ότι «δεν ήταν σε θέση όλες οι συμμετέχουσες δικαιοδοσίες να παράσχουν στοιχεία», ενώ ορισμένες παρείχαν δεδομένα μόνο για μέρος της αγοράς, όπως αποκλειστικά για funds ιδιωτικής πίστωσης και όχι για δανεισμό από ασφαλιστικές εταιρείες.

Παράλληλα, τα στελέχη του FSB επισημαίνουν την απουσία ενιαίου παγκόσμιου ορισμού για την ιδιωτική πίστωση και χρηματοδότηση, γεγονός που «καθιστά δύσκολο τον εντοπισμό σχετικών οντοτήτων σε στατιστικές και εποπτικές αναφορές». Το πρόγραμμα εργασιών του FSB για το 2026 περιλαμβάνει δράσεις για την κάλυψη αυτών των κενών δεδομένων.

Πηγή: newmoney.gr

• Διαβάστε επίσης: Μασκ: Μόλις έγινε ο πρώτος άνθρωπος με περιουσία $600 δισ.