Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει τη βελτίωση της αξιολόγησης του κυπριακού λειτουργικού περιβάλλοντος και την εκτίμηση του οίκου για βελτιωμένες επιχειρηματικές και χρηματοοικονομικές προοπτικές για τις κυπριακές τράπεζες

Σε «BBB» από «BBB-» προηγουμένως αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας (Long-Term IDR) της Τράπεζας Κύπρου (Bank of Cyprus) η Fitch, καθώς και το Viability Rating (VR) σε ‘bbb’ από ‘bbb-’. Το outlook της τράπεζας παραμένει σταθερό.

Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει τη βελτίωση της αξιολόγησης του κυπριακού λειτουργικού περιβάλλοντος σε ‘bbb’, η οποία αντανακλά την εκτίμηση του οίκου για βελτιωμένες επιχειρηματικές και χρηματοοικονομικές προοπτικές για τις κυπριακές τράπεζες, λόγω της συνεχιζόμενης οικονομικής ανάπτυξης, της μείωσης της ανεργίας και της περιορισμένης ιδιωτικής υπερχρέωσης.

Η αναβάθμιση ενσωματώνει επίσης τη συνεχιζόμενη ενίσχυση του αυτόνομου πιστωτικού προφίλ της BoC, ως αποτέλεσμα της περαιτέρω μείωσης των «παλαιών» προβληματικών στοιχείων ενεργητικού, των ισχυρών προοπτικών κερδοφορίας και των ικανοποιητικών κεφαλαιακών αποθεμάτων.

Ισχυρή παρουσία στην Κύπρο

Η BoC αποτελεί μία από τις μεγαλύτερες τράπεζες στην Κύπρο, με επιχειρηματικό μοντέλο επικεντρωμένο στη λιανική και εμπορική τραπεζική, και με κάποια διαφοροποίηση σε ασφάλειες και πληρωμές.

Η μείωση των παλαιών προβληματικών στοιχείων ενεργητικού – που περιλαμβάνουν τα Stage 3 δάνεια, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια που είχαν αγοραστεί ή προέλθει από αναδιάρθρωση, καθώς και τα ακίνητα που έχουν περιέλθει στην κατοχή της τράπεζας – σε συνδυασμό με ισχυρή κερδοφορία, στηρίζουν τη μακροπρόθεσμη σταθερότητα του επιχειρηματικού της προφίλ.

Οι προοπτικές της BoC θα ενισχυθούν περαιτέρω από τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη της κυπριακής οικονομίας και την επέκταση δραστηριοτήτων όπως η διαχείριση περιουσίας, οι ασφάλειες και άλλες υπηρεσίες που αποφέρουν προμήθειες.

Βελτιωμένη ποιότητα ενεργητικού

Η ποιότητα του ενεργητικού της BoC βελτιώθηκε ταχύτερα από το αναμενόμενο, με τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων να υποχωρεί στο 1,2% (pro forma μετά από συναλλαγές προβληματικών δανείων) και τον δείκτη συνολικών προβληματικών στοιχείων στο περίπου 5% στο τέλος Σεπτεμβρίου 2025.

Ο οίκος αναμένει περαιτέρω βελτίωση, υποστηριζόμενη από το θετικό οικονομικό περιβάλλον, τα επαρκή πιστοδοτικά πρότυπα και επιπλέον εκποίησεις ακινήτων.

Η αξιολόγηση της ποιότητας ενεργητικού λαμβάνει υπόψη ότι σχεδόν τα μισά περιουσιακά στοιχεία της τράπεζας είναι σε μετρητά και υψηλής ποιότητας τίτλους, οι οποίοι ενέχουν σαφώς μικρότερο κίνδυνο σε σχέση με το δανειακό χαρτοφυλάκιο.

Ικανοποιητική κερδοφορία

Η κερδοφορία της BoC στο εννεάμηνο 2025 ήταν ισχυρή, με λειτουργικό κέρδος ίσο με 5,3% των σταθμισμένων ως προς τον κίνδυνο στοιχείων ενεργητικού (RWA), υποστηριζόμενο από υψηλό καθαρό επιτοκιακό εισόδημα και χαμηλότερες προβλέψεις για παλαιά προβληματικά στοιχεία.

Η Fitch αναμένει μείωση του δείκτη τα επόμενα δύο χρόνια λόγω χαμηλότερων επιτοκίων, αλλά εκτιμά ότι θα παραμείνει πάνω από 4%. Η κερδοφορία θα συνεχίσει να ενισχύεται από το θετικό οικονομικό περιβάλλον, την ανάπτυξη δραστηριοτήτων που αποφέρουν προμήθειες και την καλή αποδοτικότητα κόστους.

Ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα

Ο δείκτης CET1 της BoC διαμορφώθηκε στο 20,5% στο τέλος Σεπτεμβρίου 2025 (περιλαμβάνοντας τα καθαρά κέρδη του 9μήνου μείον προβλέψεις για μερίσματα), διατηρώντας ικανοποιητικά περιθώρια άνω των κανονιστικών απαιτήσεων.

Ο οίκος αναμένει ότι θα παραμείνει κοντά στα τρέχοντα επίπεδα τα επόμενα χρόνια. Η δέσμευση κεφαλαίων CET1 από προβληματικά στοιχεία έχει μειωθεί κάτω από 20%, χάρη στη μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων και τη συνεχιζόμενη εκποίηση ακινήτων, μειώνοντας την ευαισθησία του κεφαλαίου σε παλαιά προβλήματα ποιότητας ενεργητικού.

Σταθερή βάση καταθέσεων

Η χρηματοδότηση της BoC στηρίζεται σε ισχυρή καταθετική βάση στην Κύπρο. Τα αποθέματα ρευστότητας παραμένουν σταθερά υψηλά, καθώς οι καταθέσεις υπερβαίνουν σημαντικά τα δάνεια.

Το 61% των καταθέσεων προέρχεται από πελάτες λιανικής και το 54% καλύπτεται από το σύστημα εγγύησης καταθέσεων, ενισχύοντας τη σταθερότητα χρηματοδότησης. Η τράπεζα έχει επίσης αποδείξει την πρόσβασή της στις αγορές χονδρικής, εκδίδοντας χρέος επιλέξιμο για την κάλυψη των απαιτήσεων MREL, με τις οποίες είναι πλήρως συμμορφωμένη.

Πηγή: ot.gr

• Διαβάστε επίσης: Η στεγαστική κρίση στην Κύπρο: Πραγματικότητα ή υπερβολή;