Ο Μάικλ Γουίλσον προειδοποιεί ότι ένα νέο ράλι του αργού μπορεί να ωθήσει ακόμη υψηλότερα τις αποδόσεις των ομολόγων και να αναγκάσει τη Fed να παρέμβει – Προτείνει ενεργειακές μετοχές ως αντιστάθμιση κινδύνου

Μια νέα απότομη άνοδος των τιμών του πετρελαίου αποτελεί τον μεγαλύτερο κίνδυνο για τις αμερικανικές μετοχές, σύμφωνα με τον στρατηγικό αναλυτή της Morgan Stanley, Μάικλ Γουίλσον, ο οποίος προτείνει στους επενδυτές να χρησιμοποιήσουν τις μετοχές του ενεργειακού κλάδου ως αντιστάθμιση στα χαρτοφυλάκιά τους.

Ο Γουίλσον εκτιμά ότι μια νέα ανατίμηση του αργού θα μπορούσε να οδηγήσει ακόμη υψηλότερα τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων και τελικά να αναγκάσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να αντιδράσει, καθώς ο πρόεδρος της Fed, Κέβιν Γουόρς, επιχειρεί να επαναφέρει τον πληθωρισμό στον στόχο.

«Σε εκείνο το σημείο, η αντίδραση θα βάρυνε περισσότερο τη Fed παρά το υπουργείο Οικονομικών», ανέφερε. Όπως πρόσθεσε, θεωρεί σχεδόν βέβαιο ότι η κεντρική τράπεζα τελικά θα παρενέβαινε, αλλά πιθανότατα όχι πριν προηγηθεί νέα αστάθεια στις αγορές.

Το Brent στα $93 και οι αποδόσεις σε υψηλά σχεδόν 20 ετών

Οι τιμές του Brent έχουν αυξηθεί περίπου 30% από τις αρχές Ιουλίου, κινούμενες κοντά στα 93 δολάρια το βαρέλι, καθώς οι νέες συγκρούσεις στη Μέση Ανατολή και οι καθυστερήσεις στην επίτευξη μόνιμης ειρηνευτικής συμφωνίας μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν διατηρούν τις πιέσεις στην αγορά ενέργειας.

Την ίδια στιγμή, οι αποδόσεις των 30ετών αμερικανικών κρατικών ομολόγων έφθασαν την περασμένη εβδομάδα κοντά στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων δύο δεκαετιών, εξέλιξη που οδήγησε το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών να αυξήσει τις επαναγορές χρέους.

Σύμφωνα με τον Γουίλσον, η συμπεριφορά της χρηματιστηριακής αγοράς απέναντι στις μεταβολές του πετρελαίου έχει γίνει ιδιαίτερα σημαντική. Οι μετοχές έχουν υποστεί μεγαλύτερες απώλειες όταν το πετρέλαιο ανεβαίνει από τα οφέλη που αποκομίζουν όταν οι τιμές του υποχωρούν.

Για τον λόγο αυτό, η σταθεροποίηση του αργού αποκτά ολοένα μεγαλύτερη σημασία για τη Wall Street.

Ενεργειακές μετοχές ως «ασπίδα»

Ο στρατηγικός αναλυτής της Morgan Stanley προτείνει τις ενεργειακές μετοχές ως αντιστάθμιση απέναντι στον κίνδυνο ενός νέου πετρελαϊκού ράλι.

Η στρατηγική έχει ήδη αποδώσει σημαντικά μέσα στο 2026. Οι μετοχές των ExxonMobil και Chevron έχουν ενισχυθεί πάνω από 30% από την αρχή του έτους, καταγράφοντας άνοδο υπερδιπλάσια από εκείνη του S&P 500.

Πέρα από την ενέργεια, ο Γουίλσον επανέλαβε την προτίμησή του στις λεγόμενες «ποιοτικές» μετοχές, δηλαδή εταιρείες που χαρακτηρίζονται από μεγαλύτερη σταθερότητα κερδών, ισχυρά περιθώρια και αποτελεσματική λειτουργία.

Γιατί προτιμά τις αμερικανικές μετοχές

Η μεγαλύτερη έκθεση του S&P 500 σε εταιρείες υψηλής ποιότητας βοήθησε, σύμφωνα με τον Γουίλσον, τον δείκτη να περιορίσει τις απώλειές του κατά το sell-off του Ιουλίου, το οποίο είχε επίκεντρο τις μετοχές των ημιαγωγών.

Ο S&P 500 έκλεισε την Παρασκευή σε απόσταση μικρότερη του 2% από το ιστορικό υψηλό του.

Η σύνθεση του αμερικανικού δείκτη αποτελεί επίσης έναν από τους βασικούς λόγους για τους οποίους ο Γουίλσον εξακολουθεί να προτιμά τις αμερικανικές μετοχές έναντι των διεθνών αγορών.

Εμφανίζεται, πάντως, περισσότερο επιφυλακτικός για τους ημιαγωγούς, εκτιμώντας ότι οι μετοχές του κλάδου δύσκολα θα ανακτήσουν την ηγετική τους θέση στην αγορά στο άμεσο μέλλον.

Πηγή: newmoney.gr

Διαβάστε επίσης: Αδικία βλέπουν οι κτηνοτρόφοι, «τηρήσαμε τη νομοθεσία» απαντούν οι Κτηνιατρικές Υπηρεσίες