Ακόμη και πριν ο κλάδος γίνει άμεσος στόχος, το κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ είχε αφήσει τα μεταλλουργεία της Μέσης Ανατολής χωρίς εισροές

Οι τιμές του αλουμινίου ενδέχεται να φτάσουν σε επίπεδα ρεκόρ, καθώς οι επιθέσεις που πραγματοποίησε το Ιράν εναντίον μεταλλουργείων στη Μέση Ανατολή απειλούν να προκαλέσουν κρίση εφοδιασμού.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που διαπραγματεύονται στο LME σημείωσαν άνοδο έως και 6%, αφού δύο μεγάλοι παραγωγοί επιβεβαίωσαν επιθέσεις από ιρανικά drones και πυραύλους. Ο κορυφαίος προμηθευτής της περιοχής, η Emirates Global Aluminium, δήλωσε ότι υπέστη «σημαντικές ζημιές» στις εγκαταστάσεις της στο Άμπου Ντάμπι, ενώ η Aluminium Bahrain ανέφερε ότι εκτιμά την έκταση των ζημιών στις εγκαταστάσεις της.

Ακόμη και πριν ο κλάδος γίνει άμεσος στόχος, το κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ είχε αφήσει τα μεταλλουργεία της Μέσης Ανατολής χωρίς εισροές, αναγκάζοντας τον κλάδο να προετοιμαστεί για μια αλυσιδωτή σειρά περικοπών στην παραγωγή τις επόμενες εβδομάδες. Η Μέση Ανατολή αντιπροσωπεύει περίπου το 9% της παγκόσμιας παραγωγής του μετάλλου.

Το κλείσιμο και η επανεκκίνηση ενός εργοστασίου αλουμινίου είναι μια χρονοβόρα και δαπανηρή διαδικασία και οι διακοπές λειτουργίας σε δύο από τις μεγαλύτερες εγκαταστάσεις του κόσμου αυξάνουν τον κίνδυνο ότι η επίδραση στην παγκόσμια παραγωγή μπορεί να συνεχιστεί για πολύ καιρό μετά την επαναλειτουργία των Στενών. Ο αντίκτυπος της σύγκρουσης ενισχύεται επειδή οι περιορισμοί στην παραγωγή αλλού έχουν εξαντλήσει τα παγκόσμια αποθέματα, αφήνοντας την αγορά με ελάχιστο περιθώριο προστασίας από κλυδωνισμούς.

Το αλουμίνιο είναι το πιο ευρέως χρησιμοποιούμενο μέταλλο μετά τον χάλυβα και μια παρατεταμένη αύξηση των τιμών θα ασκούσε περαιτέρω πίεση στους κατασκευαστές που ήδη ταλανίζονται από την αύξηση του κόστους ενέργειας. Ακόμη πιο ανησυχητικό για την παγκόσμια οικονομία είναι το ενδεχόμενο η διακοπή των προμηθειών να είναι τόσο σοβαρή ώστε ορισμένοι βιομηχανικοί καταναλωτές να εξαντλήσουν ορισμένα εξειδικευμένα προϊόντα, αναγκάζοντας τα εργοστάσια σε προσωρινά κλεισίματα.

Έμποροι και στελέχη του κλάδου έχουν προειδοποιήσει ότι, εάν η ναυτιλία δε συνεχιστεί εύρυθμα στα Στενά του Ορμούζ, οι αναπόφευκτες περικοπές στην παραγωγή θα οδηγήσουν τις τιμές πάνω από το ιστορικό υψηλό του 2022, που ήταν 4.073,50 δολάρια ανά τόνο.

Ορισμένα εργοστάσια είχαν ήδη αρχίσει να περιορίζουν τις δραστηριότητές τους. Η Qatalum του Κατάρ έχει μειώσει την παραγωγή κατά περίπου 40%, ενώ η Alba — όπως είναι γνωστός ο παραγωγός του Μπαχρέιν — είχε ανακοινώσει τη μείωση του 19% της παραγωγικής της ικανότητας.

Το πλήγμα στην παραγωγή αλουμινίου στη Μέση Ανατολή απειλεί να αποτελέσει ένα από τα μεγαλύτερα σοκ εφοδιασμού στην ιστορία της αγοράς. Οι δύο εγκαταστάσεις που χτυπήθηκαν από το Ιράν έχουν συνολική παραγωγή 3,2 εκατομμυρίων τόνων ετησίως, ενώ οι χώρες του Συμβουλίου Συνεργασίας του Κόλπου στο σύνολό τους παράγουν πάνω από 6 εκατομμύρια τόνους.

Συγκριτικά, η απειλή διακοπής των προμηθειών από τη ρωσική United Co. Rusal PJSC, η οποία παράγει περίπου 4 εκατομμύρια τόνους ετησίως, ήταν αρκετή για να οδηγήσει τις τιμές του αλουμινίου σε άνοδο 30% σε τρεις εβδομάδες το 2022.

Ωστόσο, ένα παρατεταμένο κλείσιμο των Στενών θα μπορούσε επίσης να προκαλέσει απότομη αύξηση των τιμών της ενέργειας, η οποία θα έπληττε την παγκόσμια ανάπτυξη και θα έβλαπτε τη ζήτηση για αλουμίνιο και άλλα βιομηχανικά μέταλλα.

Η Μέση Ανατολή κατέχει μικρότερο μερίδιο στην παγκόσμια παραγωγή αλουμινίου σε σχέση με το πετρέλαιο ή το υγροποιημένο φυσικό αέριο, αλλά και το πλαίσιο της αγοράς είναι διαφορετικό. Ενώ οι έμποροι πετρελαίου και φυσικού αερίου προειδοποιούσαν ως επί το πλείστον για υπερπροσφορά πριν οι ΗΠΑ και το Ισραήλ ξεκινήσουν την εκστρατεία τους εναντίον του Ιράν στις 28 Φεβρουαρίου, οι έμποροι αλουμινίου ετοιμάζονταν για μια ανοδική αγορά εδώ και μήνες.

Τα διαθέσιμα αποθέματα στο LME, τα οποία τα τελευταία τρία χρόνια κυμαίνονταν στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο δεκαετιών, έχουν μειωθεί απότομα από την έναρξη του πολέμου, καθώς οι έμποροι σπεύδουν να αποσύρουν το μέταλλο εν αναμονή συρρίκνωσης της προσφοράς.

Και ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αλουμινίου έχουν επιβαρυνθεί από τις ανησυχίες για τον οικονομικό αντίκτυπο του πολέμου, η επικείμενη συρρίκνωση της προσφοράς είναι ήδη ορατή στα επιπλέον κόστη που πληρώνουν οι αγοραστές για να εξασφαλίσουν το μέταλλο. Η τιμή των billets αλουμινίου έχει αυξηθεί κατά 63% στην Ευρώπη από την έναρξη του πολέμου, σύμφωνα με την Fastmarkets Ltd.

Οι τιμές spot του αλουμινίου έχουν επίσης ξεπεράσει τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στο LME, σε μια κατάσταση γνωστή ως backwardation, η οποία αποτελεί χαρακτηριστικό γνώρισμα της ζήτησης spot όταν αυτή υπερβαίνει την προσφορά.

Αναλυτές της Goldman Sachs Group Inc. — η οποία εδώ και μήνες εκφράζει απαισιόδοξες απόψεις για την αγορά αλουμινίου — δήλωσαν στις 24 Μαρτίου ότι αναμένουν να προκύψει έλλειμμα 900.000 τόνων κατά το β’ τρίμηνο, οδηγώντας σε παγκόσμια μείωση των αποθεμάτων που θα αφήσει την παγκόσμια αγορά να καλύπτει μόλις 45 ημέρες κατανάλωσης. Αυτό είναι χαμηλότερο επίπεδο από το 2022, όταν η ενεργειακή κρίση ώθησε το αλουμίνιο στο ιστορικό υψηλό του.

Για τους αγοραστές αλουμινίου, ο αντίκτυπος είναι πιθανό να γίνει αισθητός τους επόμενους μήνες. Ορισμένες αποστολές από τη Μέση Ανατολή είχαν ήδη περάσει τα Στενά του Ορμούζ όταν ξέσπασε ο πόλεμος, καθυστερώντας το χειρότερο της έλλειψης μέχρι το γ’ τρίμηνο, δήλωσε ο Ρομπ φαν Γκιλς, διευθύνων σύμβουλος της Hammerer Aluminium Industries, η οποία κατασκευάζει προϊόντα αλουμινίου.

Ωστόσο, η μεταβολή των τιμών έχει ήδη επιφέρει επιπτώσεις. Η Rio Tinto αύξησε την προσφορά της για το αλουμίνιο στην Ιαπωνία σε premium 350 δολαρίων πάνω από την τιμή του LME, το υψηλότερο εδώ και πάνω από μια δεκαετία. Η μεγαλύτερη συρρίκνωση της προσφοράς παρατηρείται στα κράματα αλουμινίου υψηλότερου κόστους που χρησιμοποιούνται από κατασκευαστές αεροσκαφών και αυτοκινήτων, καθώς και στον κλάδο των ακινήτων.

Τα μεταλλουργεία της Μέσης Ανατολής αποτελούσαν βασικό προμηθευτή τέτοιων προϊόντων — ιδίως προς την Ευρώπη, αλλά και προς τις ΗΠΑ, όπου έχει αυξηθεί η ανησυχία για ελλείψεις στη διαθεσιμότητα αλουμινίου υψηλής καθαρότητας που χρησιμοποιείται από τον στρατό.

Η Aluminium Bahrain είχε ήδη δηλώσει ότι μειώνει την παραγωγή ορισμένων εξειδικευμένων προϊόντων υπέρ του αλουμινίου εμπορευματικής ποιότητας, προκειμένου να έχει μεγαλύτερη ευελιξία σε μια περίοδο διαταραχών.

Ο φαν Γκιλς δήλωσε ότι η εταιρεία του έχει γίνει πολύ πιο επιφυλακτική όσον αφορά τις πωλήσεις του γ’ τριμήνου, δεδομένης της αβεβαιότητας που αντιμετωπίζει η αγορά.

Για τη βιομηχανία στην Ευρώπη, η προοπτική μιας σειράς κλεισίματος μεταλλουργείων στη Μέση Ανατολή αντιπροσωπεύει «μια απίστευτη απειλή», όπως τόνισε χαρακτηριστικά σύμφωνα με το Bloomberg.

Πηγή: newmoney.gr

Διαβάστε επίσης: Με διακυμάνσεις πάνω από τα 110 δολάρια οι τιμές του πετρελαίου